證券時報記者 謝忠翔
近日，上市銀行2025年年報集中披露了各自在養(yǎng)老金融領(lǐng)域的最新進(jìn)展。去年以來，隨著金融監(jiān)管總局發(fā)布的《銀行業(yè)保險業(yè)養(yǎng)老金融高質(zhì)量發(fā)展實(shí)施方案》的落地實(shí)施，商業(yè)銀行養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)布局更加深入。
數(shù)據(jù)顯示，在養(yǎng)老“三支柱”體系全面展開的背景下，大中型商業(yè)銀行不僅在養(yǎng)老金托管、受托規(guī)模上實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長，個人養(yǎng)老金賬戶也從此前的跑馬圈地，進(jìn)入了存量深度經(jīng)營期。核心趨勢正從單純的“資金存儲”向“金融+非金融”生態(tài)化服務(wù)轉(zhuǎn)型，信貸資源向養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的傾斜力度更是創(chuàng)下歷史新高。
養(yǎng)老金托管規(guī)模高增長
2025年年報顯示，各大銀行在受托管理及托管領(lǐng)域的規(guī)模優(yōu)勢進(jìn)一步擴(kuò)大，增速普遍保持在10%—25%高位區(qū)間。
工商銀行繼續(xù)發(fā)揮“國家隊(duì)”主力軍作用，截至2025年末，該行管理各類養(yǎng)老金規(guī)模已突破5.9萬億元。交通銀行緊隨其后，交行養(yǎng)老金托管規(guī)模達(dá)3.41萬億元。
建設(shè)銀行、中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行在細(xì)分領(lǐng)域增長迅速。建行年報顯示，該行養(yǎng)老金托管規(guī)模為2.06萬億元，增幅達(dá)16.87%，其中建信養(yǎng)老金二支柱資產(chǎn)管理規(guī)模為7233.35億元，同比增長15.36%；中行在年金業(yè)務(wù)上發(fā)力，企業(yè)年金個人賬戶管理數(shù)達(dá)459.73萬戶，養(yǎng)老金受托資金規(guī)模達(dá)3180.33億元，同比增長22.75%；農(nóng)業(yè)銀行養(yǎng)老金受托管理規(guī)模達(dá)3881.34億元，增速為22.6%，養(yǎng)老金托管規(guī)模則突破2萬億元大關(guān)。
股份行在差異化競爭中各具優(yōu)勢。招商銀行養(yǎng)老金托管規(guī)模達(dá)1.55萬億元，年金受托規(guī)模超3000億元，再創(chuàng)新高；中信銀行深入推進(jìn)養(yǎng)老金融托管體系化建設(shè)，托管規(guī)模達(dá)5927.43億元，增長16.75%；光大銀行養(yǎng)老金托管業(yè)務(wù)亦實(shí)現(xiàn)較快增長，托管規(guī)模同比提升13.79%。
縱觀全行業(yè)，托管與受托業(yè)務(wù)正從過去的“通道化”向“精細(xì)化”轉(zhuǎn)變，通過長期價值投資實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)增值，已成為各行養(yǎng)老金業(yè)務(wù)的共同邏輯。
個人養(yǎng)老金爆發(fā)式增長
2024年12月，個人養(yǎng)老金制度由36個先行試點(diǎn)城市推開至全國，2025年成為該業(yè)務(wù)全面落地首年。低基數(shù)效應(yīng)疊加銀行發(fā)力營銷，推動個人養(yǎng)老金開戶數(shù)與繳存額實(shí)現(xiàn)爆發(fā)式增長。
截至2025年末，工行個人養(yǎng)老金累計(jì)開戶數(shù)和繳存額均居同業(yè)第一。招行個人養(yǎng)老金賬戶累計(jì)開戶數(shù)超1500萬戶，繳存額居市場前列；郵儲銀行個人養(yǎng)老金資金賬戶數(shù)超1200萬戶；中國銀行作為首批試點(diǎn)銀行，個人養(yǎng)老金賬戶開戶數(shù)量已超1000萬戶，新增繳費(fèi)客戶超300萬戶。
農(nóng)行個人養(yǎng)老金服務(wù)客戶數(shù)較上年末增長109.1%，繳存金額增長101.5%，居于行業(yè)前列；興業(yè)銀行累計(jì)開立個人養(yǎng)老金賬戶778.04萬戶，較上年末增長24%；中信銀行個人養(yǎng)老金賬戶開戶293.39萬戶，較上年末增長34.08%。
在產(chǎn)品供給方面，各行持續(xù)擴(kuò)容貨架。建設(shè)銀行個人養(yǎng)老金可售產(chǎn)品超250只；交行在售適老化產(chǎn)品382只，個人養(yǎng)老金產(chǎn)品241只；光大銀行累計(jì)提供養(yǎng)老金融產(chǎn)品超千只，涵蓋儲蓄、基金、理財(cái)、保險四大類。
從規(guī)模競爭轉(zhuǎn)向生態(tài)重構(gòu)
在規(guī)模擴(kuò)張基礎(chǔ)上，2025年上市銀行顯著加快養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)金融布局與服務(wù)模式創(chuàng)新，試圖構(gòu)建差異化競爭優(yōu)勢。
養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)信貸投放呈加速態(tài)勢。截至2025年末，農(nóng)業(yè)銀行養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款余額為231.6億元，較上年末增長108.5%；中信銀行養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款余額為24.70億元，較上年末增長146.58%；交通銀行養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)貸款余額67.62億元，較上年末增長49.12%。
產(chǎn)品創(chuàng)新方面，興業(yè)銀行引入“貸款利率—床位使用率”動態(tài)調(diào)節(jié)機(jī)制，以市場化手段引導(dǎo)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)提升運(yùn)營水平。同時，該行落地公司首單養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)債券，拓寬產(chǎn)業(yè)融資渠道。光大銀行則落地全國首單養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)債務(wù)融資工具，為文旅企業(yè)養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目建設(shè)提供債券融資支持。
過去一年，銀行養(yǎng)老金融綜合服務(wù)模式也不斷創(chuàng)新。建設(shè)銀行推出“安心善養(yǎng)”養(yǎng)老慈善信托業(yè)務(wù)，串聯(lián)愛心企業(yè)、慈善組織與養(yǎng)老機(jī)構(gòu)，形成“企業(yè)獻(xiàn)愛心、信托管資金、機(jī)構(gòu)搭平臺、老人得實(shí)惠”閉環(huán)；中信銀行依托中信集團(tuán)綜合優(yōu)勢，推出“銀行+保險+信托+產(chǎn)業(yè)”四位一體信托養(yǎng)老服務(wù)，首單已在上海分行落地，實(shí)現(xiàn)保險保障、信托架構(gòu)與養(yǎng)老服務(wù)深度融合；光大銀行打造“銀保養(yǎng)”協(xié)同服務(wù)，創(chuàng)新“保險+機(jī)構(gòu)養(yǎng)老”“保險+旅居”等模式，聯(lián)動159個養(yǎng)老機(jī)構(gòu)。
同時，物理網(wǎng)點(diǎn)與數(shù)字渠道適老化改造同步推進(jìn)。工商銀行實(shí)施養(yǎng)老金融特色網(wǎng)點(diǎn)“百千萬”工程，累計(jì)建成超9300家，農(nóng)業(yè)銀行建成3300家適老化服務(wù)示范網(wǎng)點(diǎn)，中國銀行建成養(yǎng)老金融特色網(wǎng)點(diǎn)1000余家，交通銀行掛牌160家分行級長者友好型網(wǎng)點(diǎn)，郵儲銀行養(yǎng)老金融特色支行超500家。
在品牌建設(shè)上，各行也在加速構(gòu)建差異化標(biāo)識。工行發(fā)布“工銀養(yǎng)老金融”品牌及“如意人生”養(yǎng)老綜合解決方案，中行發(fā)布“中銀銀發(fā)”品牌，郵儲銀行發(fā)布“U享未來”個人養(yǎng)老金服務(wù)品牌，中信銀行迭代“幸福+”養(yǎng)老金融服務(wù)體系，建設(shè)銀行發(fā)布集團(tuán)養(yǎng)老金融統(tǒng)一品牌“健養(yǎng)安”。
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