國有六大行2025年度報(bào)告全部“出爐”，去年表現(xiàn)如何？
2025年，六家國有銀行營業(yè)收入均同比有所增長。其中，工商銀行是營收唯一超過8000億元的大行；中國銀行(601988)相關(guān)增長幅度在大行中最高，達(dá)4.48%。與此同時(shí)，六家國有大行同樣實(shí)現(xiàn)了歸母凈利潤的同比增長。其中，工商銀行(601398)和建設(shè)銀行均超過3000億元；增幅最高的則為農(nóng)業(yè)銀行，達(dá)3.18%。
值得注意的是，截至2025年末，五家國有大行不良貸款率均實(shí)現(xiàn)了下降，僅郵儲(chǔ)銀行較上年末增長0.05個(gè)百分點(diǎn)至0.95%，但數(shù)值仍在大行中最低。此外，大行中僅交通銀行撥備覆蓋率實(shí)現(xiàn)了增長，其他五家均有不同程度的下降。
大行營收凈利雙增長，
利息凈收入普遍下滑
2025年，國有六大行營業(yè)收入均同比有所提升。其中，工商銀行營業(yè)收入8382.70億元，同比增長2.0%；農(nóng)業(yè)銀行(601288)營業(yè)收入7253億元，同比增長2.1%；中國銀行全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入6583億元，同比增長4.48%；建設(shè)銀行(601939)全年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入7610.49億元、增幅1.88%；交通銀行(601328)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入2651億元，同比增長2.02%；郵儲(chǔ)銀行實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3557.28億元，同比增長1.99%。
從增幅情況看，中國銀行去年?duì)I業(yè)收入增幅最高，超過4%；工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、交通銀行增幅均未及3%；建設(shè)銀行和郵儲(chǔ)銀行均未及2%。
不過，雖然六家大行均實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入的增長，但利息凈收入普遍有所下滑。
其中，工商銀行2025年利息凈收入6351.26億元，下降0.4%；農(nóng)業(yè)銀行利息凈收入5695.94億元，較上年下降110.98億元；中國銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入4407.05億元，同比減少82.29億元，下降1.83%；建設(shè)銀行利息凈收入5727.74億元，較上年減少171.08億元，降幅為2.90%；郵儲(chǔ)銀行利息凈收入2816.20億元，同比下降1.57%，降幅持續(xù)收窄。相對(duì)而言，交通銀行實(shí)現(xiàn)利息凈收入1730.75億元，同比增加32.43億元，增幅1.91%。
在2025年業(yè)績發(fā)布會(huì)上，工商銀行行長劉珺表示：“工商銀行盈利總量繼續(xù)保持同業(yè)前列，在一個(gè)宏觀環(huán)境，特別是利差逐漸收窄的環(huán)境之下，如此凈增目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)有一定難度。利息凈收入方面，工商銀行繼續(xù)發(fā)揮營收的基本盤，與國家間接融資為主的社會(huì)融資結(jié)構(gòu)保持高度一致�！�
對(duì)于2026年?duì)I業(yè)收入的增長目標(biāo)，交通銀行副行長周萬阜表示，交通銀行確定的2026年經(jīng)營收入增長目標(biāo)是要“高于去年”。他表示：“一是努力通過凈息差的穩(wěn)定向好、量價(jià)的平衡發(fā)展，以實(shí)現(xiàn)凈利息收入的穩(wěn)定增長；二是通過多渠道的增收，以實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金收入的穩(wěn)定增長；三是做優(yōu)配置，做強(qiáng)交易，以實(shí)現(xiàn)其他非息收入的增長；另外一個(gè)關(guān)鍵變量則是保持資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)定�！�
相對(duì)而言，六家國有大行均實(shí)現(xiàn)了手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入的同比正增長。
2025年，工商銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1111.71億元，增加17.74億元，增長1.6%；農(nóng)業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入880.85億元，較上年增加125.18億元，增長16.6%；中國銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入822.37億元，同比增加56.47億元，增長7.37%；建設(shè)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入1103.07億元，較上年增加53.79億元，增幅5.13%；交通銀行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入381.83億元，同比增加12.69億元，增幅3.44%；郵儲(chǔ)銀行手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入293.65億元，同比增長16.15%。
與此同時(shí)，六家國有大行去年也實(shí)現(xiàn)了歸母凈利潤的增長。其中，工商銀行位居首位，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤3685.62億元；建設(shè)銀行同樣超過3000億元，為3389.06億元。此外，增速方面，農(nóng)業(yè)銀行歸母凈利潤增速在大行中最高，為3.18%。
五家大行不良率下降，
郵儲(chǔ)銀行升至0.95%
從資產(chǎn)規(guī)�？矗刂�2025年末，工商銀行是唯一總資產(chǎn)超過53萬億元的大行；農(nóng)業(yè)銀行和建設(shè)銀行資產(chǎn)規(guī)模均超過45萬億元；中國銀行超過38萬億元；郵儲(chǔ)銀行為18.68萬億元；交通銀行為15.55萬億元。
對(duì)于去年資產(chǎn)規(guī)模的表現(xiàn)，劉珺表示，2025年，工商銀行成為了全球首家突破50萬億元的銀行。他指出，工商銀行并未因?yàn)樽陨眢w量較大而放松對(duì)效率、質(zhì)量的追求，因此，2025年，工商銀行在中國特色金融發(fā)展之路的大軌道上仍走出了趨勢(shì)向好的曲線。
交通銀行行長張寶江在業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示：“五年來，交通銀行業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步提升，集團(tuán)資產(chǎn)總額從10萬億增至目前的15.55萬億元。未來交通銀行將一如既往的做好經(jīng)營管理，不斷提升價(jià)值，以更加穩(wěn)定的業(yè)績和持續(xù)穩(wěn)定的分紅，回報(bào)廣大投資者�！�
另外，從資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)看，截至去年末，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行不良貸款率均實(shí)現(xiàn)了下降。
相對(duì)而言，郵儲(chǔ)銀行不良貸款率有所上升，增加0.05個(gè)百分點(diǎn)至0.95%。與此同時(shí)，該行年報(bào)顯示，截至2025年末，該行關(guān)注類貸款余額1516.48億元，較上年末增加673.20億元；關(guān)注類貸款占比1.57%，較上年末上升0.62個(gè)百分點(diǎn)；關(guān)注和不良貸款占比2.52%，較上年末上升0.67個(gè)百分點(diǎn)。
此外，截至去年末，六大行撥備覆蓋率均未超過300%。其中，僅交通銀行較上年末上升6.44個(gè)百分點(diǎn)；其他大行均較上年末有所下降，其中郵儲(chǔ)銀行降超58個(gè)百分點(diǎn)至227.94%。
值得注意的是，在業(yè)績發(fā)布會(huì)上，多家銀行高管提及個(gè)人貸款方面的壓力。郵儲(chǔ)銀行副行長姚紅直言：“個(gè)人貸款確實(shí)是我們資產(chǎn)質(zhì)量的主要承壓點(diǎn)，不良率為1.42%。我行個(gè)人貸款占比較高，占全部貸款的比重為50.2%，受信貸結(jié)構(gòu)影響，2025年我行不良、關(guān)注、逾期‘三率’同比都有所上升，分別上升了0.05、0.62和0.11個(gè)百分點(diǎn)。其中，關(guān)注率上升幅度較大，主要是我們針對(duì)還款意愿良好但存在臨時(shí)性困難的客戶開展了紓困續(xù)貸，同時(shí)，我們也將這部分貸款審慎地計(jì)入了關(guān)注類。”
中國銀行副行長武劍也表示：“個(gè)貸業(yè)務(wù)在宏觀經(jīng)濟(jì)周期和就業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的大背景下，仍然會(huì)面臨一定的壓力�！�
工商銀行副行長王景武表示，普惠和個(gè)人貸款方面的資產(chǎn)質(zhì)量管控壓力有所上升，此為當(dāng)下全行業(yè)的共性，但工商銀行始終堅(jiān)持守牢底線，積極穩(wěn)妥的防控化解風(fēng)險(xiǎn)。目前，該兩大板塊的信貸風(fēng)險(xiǎn)整體可控，撥備提取也充足。
交通銀行副行長錢斌指出，2025年以來，受宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、房地產(chǎn)市場(chǎng)下行等因素影響，銀行業(yè)零售貸款資產(chǎn)質(zhì)量面臨較大下行壓力，交通銀行的情況與行業(yè)總體一致。消費(fèi)貸不良雖有所抬頭，但兩類產(chǎn)品期限較短，疊加外部市場(chǎng)環(huán)境影響，導(dǎo)致消費(fèi)貸和經(jīng)營貸資產(chǎn)質(zhì)量有所承壓，但總體風(fēng)險(xiǎn)可控。
此外，建設(shè)銀行副行長李建江表示：“零售領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)管控仍是工作重點(diǎn)，相信隨著建設(shè)銀行各項(xiàng)管理的機(jī)制、風(fēng)控舉措進(jìn)一步落實(shí)落細(xì)，我們有把握零售領(lǐng)域的信貸資產(chǎn)質(zhì)量能夠保持穩(wěn)定�！�
大行凈息差持續(xù)下降，
交行降至1.2%
2025年，國有六大行凈息差（凈利息收益率）“齊降”。其中，郵儲(chǔ)銀行凈息差在大行中最高，為1.66%；其次是建設(shè)銀行，凈息差為1.34%；其他大行均不足1.3%，交通銀行最低，為1.2%。
對(duì)于凈息差下降的原因，工商銀行在2025年報(bào)解釋，受貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下調(diào)、存款期限結(jié)構(gòu)變動(dòng)等因素影響，凈利息差和凈利息收益率下降。
建設(shè)銀行則在2025年報(bào)中指出，2025年，集團(tuán)密切關(guān)注市場(chǎng)情況變化，持續(xù)采取調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)和加強(qiáng)定價(jià)管理等多方面舉措，努力使凈息差保持在合理水平。受LPR利率下調(diào)和市場(chǎng)利率低位運(yùn)行等多重因素影響，資產(chǎn)端收益率低于上年；受非對(duì)稱降息和存款利率下調(diào)滯后于貸款以及結(jié)構(gòu)變化等影響，負(fù)債端付息率降幅小于資產(chǎn)端收益率降幅，凈利息收益率下降至1.34%。
中國銀行在年報(bào)中稱，主要受境內(nèi)人民幣貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）下調(diào)以及外幣市場(chǎng)利率下降等因素影響，生息資產(chǎn)平均收益率同比下降49個(gè)基點(diǎn)。
農(nóng)業(yè)銀行則指出，主要是由于受LPR下調(diào)、市場(chǎng)利率低位運(yùn)行等因素影響，生息資產(chǎn)收益率下降。
交通銀行在年報(bào)中解釋，凈息差下降，主要是資產(chǎn)端收益率下降較多，其中受LPR調(diào)降、供強(qiáng)需弱下行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈等因素影響，客戶貸款收益率同比下降58個(gè)基點(diǎn)；同時(shí)市場(chǎng)利率中樞整體下行帶動(dòng)證券投資收益率下降25個(gè)基點(diǎn)。為應(yīng)對(duì)資產(chǎn)收益下行壓力，集團(tuán)持續(xù)強(qiáng)化市場(chǎng)利率走勢(shì)研判，合理調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，動(dòng)態(tài)優(yōu)化定價(jià)策略，負(fù)債成本同比下降。
談及凈息差未來表現(xiàn)，中國銀行副行長劉承鋼表示：“展望2026年，我們預(yù)計(jì)集團(tuán)的凈息差同比降幅將會(huì)大幅收窄，凈利息收入有望實(shí)現(xiàn)正增長。”
周萬阜在業(yè)績發(fā)布會(huì)上表示，凈息差管理是關(guān)于商業(yè)銀行持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展，以及業(yè)績提升的關(guān)鍵問題，去年以來，交通銀行通過多方面努力，實(shí)現(xiàn)了基本上的平穩(wěn)。展望全年，凈息差能夠保持企穩(wěn)向好的態(tài)勢(shì)。
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