匯通財(cái)經(jīng)APP訊——周四亞洲時(shí)段，盡管美元出現(xiàn)反彈，但日元貶值幅度有限。投資者對(duì)日本央行在12月18–19日會(huì)議上采取行動(dòng)的押注顯著增加。
行長(zhǎng)植田和男本周的發(fā)言被視為迄今最清晰的加息暗示，他強(qiáng)調(diào)當(dāng)前實(shí)際利率處于深度負(fù)值，即便加息仍將維持寬松環(huán)境。
“日本央行正在接近再次加息的臨界點(diǎn)，這將重新塑造日元的利差結(jié)構(gòu)�！比毡窘�(jīng)濟(jì)連續(xù)八個(gè)月保持?jǐn)U張，加強(qiáng)政策正常化預(yù)期。最新數(shù)據(jù)顯示，日本11月綜合PMI終值為 52.0，創(chuàng)三個(gè)月高點(diǎn)，顯示服務(wù)業(yè)擴(kuò)張加快，而制造業(yè)收縮放緩。
企業(yè)信心更升至 今年1月以來最高水平。這些表現(xiàn)強(qiáng)化市場(chǎng)普遍預(yù)期——日本央行或?qū)⒃诒驹录酉?25個(gè)基點(diǎn)至0.75%。
與此同時(shí)，新任首相高市早苗的大規(guī)模財(cái)政支出計(jì)劃推升30年期JGB收益率至歷史高位，加劇市場(chǎng)對(duì)利差收窄的預(yù)期，從根本上利好日元。
美國(guó)勞動(dòng)力市場(chǎng)降溫削弱美元，多頭難以形成持續(xù)動(dòng)能。美元指數(shù)受壓下行，緣于市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)下周降息的接受度不斷提高。ADP 報(bào)告顯示美國(guó)11月私營(yíng)崗位減少 3.2萬，創(chuàng)2023年初以來最大月度降幅，顯著弱于預(yù)期的新增5000人。
此結(jié)果強(qiáng)化了美國(guó)經(jīng)濟(jì)降溫信號(hào)，也削弱美元需求�！懊绹�(guó)就業(yè)持續(xù)走弱意味著降息概率進(jìn)一步提高，美元短期利好有限�！�
周四市場(chǎng)將迎來初請(qǐng)失業(yè)金與裁員報(bào)告，而周五的 PCE通脹指標(biāo) 將是美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑最關(guān)鍵的信號(hào)。若通脹仍偏強(qiáng)，將可能扶助美元反彈；若繼續(xù)降溫，則日元將獲得額外優(yōu)勢(shì)，拖累美元兌日元進(jìn)一步向下。美元兌日元周三下挫的起因來自未能有效站上 100小時(shí)均線 與156.00整位關(guān)口。從技術(shù)結(jié)構(gòu)看，若價(jià)格跌破 155.00 心理關(guān)口，空頭將完全掌控局面，并推動(dòng)匯價(jià)進(jìn)一步回調(diào)至前高 158.00 附近形成的下降通道目標(biāo)位。
上方第一個(gè)關(guān)鍵阻力為 155.70（100小時(shí)均線），其次是 156.00。若多頭成功收復(fù)該區(qū)域，將觸發(fā)空頭回補(bǔ)，使價(jià)格有望上探 156.60 區(qū)域，并進(jìn)一步指向 157.00 與 157.50，最終可能再度測(cè)試 158.00 的強(qiáng)阻力。
日線震蕩指標(biāo)略為正值，但不足以形成強(qiáng)勢(shì)突破，顯示市場(chǎng)在等待本周關(guān)鍵美國(guó)數(shù)據(jù)前保持謹(jǐn)慎。
編輯觀點(diǎn)：
當(dāng)前美元兌日元走勢(shì)的核心邏輯已明顯從“單一美元驅(qū)動(dòng)”轉(zhuǎn)向“利差結(jié)構(gòu)變化 + 日本政策正常化預(yù)期”。在日本經(jīng)濟(jì)連續(xù)擴(kuò)張、央行溝通偏鷹以及JGB長(zhǎng)端收益率走高的背景下，日元具備更穩(wěn)固的基本面支撐。
短線關(guān)鍵仍在于匯價(jià)能否站上156.00；若失敗，則意味著日元將在政策預(yù)期推動(dòng)下保持強(qiáng)勢(shì)。未來趨勢(shì)將高度依賴PCE通脹數(shù)據(jù)的方向性突破。
【免責(zé)聲明】本文僅代表作者本人觀點(diǎn)，與和訊網(wǎng)無關(guān)。和訊網(wǎng)站對(duì)文中陳述、觀點(diǎn)判斷保持中立，不對(duì)所包含內(nèi)容的準(zhǔn)確性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保證。請(qǐng)讀者僅作參考，并請(qǐng)自行承擔(dān)全部責(zé)任。郵箱：news_center@staff.hexun.com
最新評(píng)論